今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由(yóu)于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公司旗下基(jī)金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下(xià)基(jī)金的开(kāi)户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银(yín)基(jī)金也终止了(le)与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合(hé)作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二(èr)是受(shòu)到监2尺1腰围是多少厘米，2尺腰围是多少厘米管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的(de)发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部(bù)代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公司(sī)的(de)投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前(qián)基(jī)金代销的机(jī)构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三(sān)方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加(jiā)夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基(jī)金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联网公(gōng)司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不(bù)少中小型(xíng)基(jī)金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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