近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头(tóu)施罗(luó)德旗(qí)下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁(níng)王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)中(zhōng)国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果(guǒ)超(chāo)媒、海尔(ěr)生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下另一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗(qí)下(xià)三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三(sān)只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大中华(huá)和施罗德国际(jì)精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释(shì)为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德对中国新能源(yuán)车产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中解释道(dào)：长期来(lái)看(kàn)，关(guān)注(zhù)三大(dà)主题(tí)。一是(shì)电动车供应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面为投(tóu)资者提供了重要的(de)机会。中国在(zài)电动汽车价值链的(de)供应方面(miàn)是(shì)全球的领导者，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能(néng)很(hěn)多人不(bù)知道的是，全球2022年销售(shòu)的所(suǒ)有电(diàn)动(dòng)汽车(chē)中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许多公司正在在各(gè)自(zì)的领域中建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例，它(tā)是电(diàn)动汽车中用于电(diàn)池和电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全(quán)球范围(wéi)内(nèi)继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德(dé)也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联(lián)投资(zī)旗(qí)舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对(duì)前十(shí)大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就(jiù)是宁(níng)德(dé)时(shí)代，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协(xié)（中国(guó)汽车(chē)工(gōng)业协会）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度(dù)方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟(méng)数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速(sù)创(chuàng)历史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向(xiàng)资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向净流入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化。北向资(zī)金净(jìng)流出较多的个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富(fù)、中国中(zhōng)免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及(jí)为(wèi)何持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处(chù)的(de)位置是令人羡慕的。它(tā)背后(hòu)有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它(tā)的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计(jì)划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通(tōng)过 “柏基十问”来(lái)考(kǎo)察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基(jī)也表(biǎo)示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若未来(lái)新的电池技(jì)术(shù)出现，宁德(dé)时代的(de)竞争优势不复。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁(níng)德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能(néng)维系。这些因素(sù)都会(huì)影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在(zài)加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰中国基金“kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗安(ān)本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的(de)前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团(tuán)、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗　例(lì)如，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华(huá)化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东(dōng)方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度最大的(de)为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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