民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地(dì)域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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