财联社5月5日(rì)讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股(gǔ)银行(xíng)板(bǎn)块大象起(qǐ)舞。在银行板块火(huǒ)热(rè)行情的催化(huà)下，“中(zhōng)字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重(zhòng)仓已经(jīng)悉数(shù)披露。当行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经理的重仓(cāng)情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大(dà)行以(yǐ)及招商银行。这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓工商银行最多的(de)机构为中泰资(zī)管，由(yóu)姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新(xīn)发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫然在(zài)列(liè)。被(bèi)誉为“零(líng)售之王(wáng)”的(de)招商(shāng)银行，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓(cāng)常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的(de)基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗(qí)下(xià)富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季(jì)度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据(jù)而言，较去年四季度(dù)，机(jī)构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最(zuì)新(xīn)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A今年(nián)以来的(de)收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季(jì)报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十(shí)大重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了(le)中国(guó)建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以(yǐ)及(jí)农(nóng)药化工企业华(huá)鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重(zhòng)仓行业依次为(wèi)制造(zào)业、金融业(yè)以及批发和零(líng)售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年以来，该产品已(yǐ)亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益(yì)比较(jiào)高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备(bèi)及新能源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光(guāng)电(diàn)等(děng)半(bàn)导(dǎo)体材料公司(sī)以(yǐ)及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等新能(néng)源产业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至一(yī)季度末(mò)，这(zhè)2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行(xíng)、张(zhāng)坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至(zhì)今(jīn)已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度(dù)，苏农银行前十大(dà)流通股东一季度(dù)累(lèi)计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏(sū)农银行(xíng)的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年于(yú)今年(nián)一(yī)季度(dù)首(shǒu)度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至(zhì)三季度(dù)连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度(dù)末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有退出(chū)常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品已分别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季(jì)度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分(fēn)别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈(chén)一峰在(zài)管(guǎn)的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单(dān)只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰(tài)星元价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略高(gāo)于2022年(nián)。由于2022年(nián)增(zēng)速是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行。国(guó)有(yǒu)大行利润增(zēng)速大致符合预期。其(qí)中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对(duì)营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献较大(dà)，持续(xù)性存疑(yí)；此外，银(yín)行和保险公司的(de)会(huì)计规则有差别，需要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总(zǒng)体(tǐ)收入增(zēng)速(sù)负(fù)增长。收入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利(lì)率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差(chà)压力最大。三(sān)四月份极(jí)低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在上述(shù)4类银(yín)行中利润(rùn)增速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优(幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比较优质的农商行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是(shì)行业里最(zuì)强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报(bào)表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大行贴(tiē)近(jìn)中特(tè)估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的(de)交(jiāo)通银(yín)行，其次(cì)是收入(rù)增速最超预期的中国银行(xíng)，再(zài)次是结构数据(jù)（手续费收(shōu)入）超预期的邮储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖率较(jiào)高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份(fèn)行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注(zhù)幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会一季报不错的(de)低估值黑(hēi)马(mǎ)股，比如利润(rùn)和(hé)收入增速较好的浙商银行；机(jī)构热门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招(zhāo)商银(yín)行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交易。

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