金融界5月5日消(xiāo)息(xī) 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促(cù)进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融(róng)管理局（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管(guǎn)局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公(100块钱值多少美元，100美元是几百元钱gōng)司）开(kāi)展100块钱值多少美元，100美元是几百元钱香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通(tōng100块钱值多少美元，100美元是几百元钱)”），初期先行开(kāi)通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国(guó)家和(hé)地(dì)区(qū)的境外投(tóu)资者可通过两地基(jī)础设施互联互通(tōng)参与内地银行(xíng)间金融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为(wèi)利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限的(de)境外投资者需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)与人(rén)民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外(wài)结算公司建立中央(yāng)对(duì)手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成(chéng)共(gòng)识，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监管机(jī)构在债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作(zuò)安(ān)排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做好投(tóu)资(zī)者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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