民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的嘴巴含胸的感觉知乎外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(嘴巴含胸的感觉知乎chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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