民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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