近期市(shì)场(chǎng)风(fēng)向变动(dòng)，北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三大(dà)基金同时行动

　　施罗(luó)德旗(qí)下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾(téng)讯控(kòng)股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代(dài)80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元。

　　95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通"罕(hǎn)见！欧洲(zhōu)巨头三大(dà)旗舰基金，同时出手！这(zhè)只大(dà)白马(mǎ)要火(huǒ)了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823001.png">

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙(méng)牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车(chē)产业链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下(xià)三大旗(qí)舰基(jī)金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗(luó)德(dé)国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金(jīn)材(cái)料(liào)中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车(chē)产业链的(de)看重是一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电(diàn)动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化(huà)的影(yǐng)响日益(yì)显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一(yī)个方面。中国在这方面为投资者提供了重(zhòng)要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中(zhōng)国(guó)对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方(fāng)面也(yě)占据(jù)重要地位。可能(néng)很(hěn)多(duō)人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施最(zuì)完善的国家之(zhī)一。以充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国(guó)平均(jūn)一(yī)个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有(yǒu)许多公司正(zhèng)在在各自的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额(é)，并在电动汽车阀门行(xíng)业拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯(sī)拉等(děng)全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新规(guī)模47亿(yì)美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余(yú)公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日发布的数据显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同(tóng)比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度依(yī)旧较高。

　　企业排名(míng)来(lái)看，根据中国(guó)汽(qì)车动(dòng)力电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚(fú)能(néng)科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德(dé)时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日，最(zuì)近(jìn)7天(tiān)北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个(gè)股(gǔ)还包(bāo)括宁德时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多(duō)的个股包括(kuò)格(gé)力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外资还包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁(níng)德(dé)时代(dài)所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背(bèi)后有两大(dà)增长机遇一是电动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是(shì)领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷(lín)酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政府(fǔ)的95311怎么转人工服务，95311怎么转人工服务直接通(de)脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的(de)领(lǐng)导者(zhě)也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的(de)判断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新的电(diàn)池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着(zhe)电池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的(de)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代(dài)、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互联网(wǎng)或(huò)者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币，截至2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、金(jīn)山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学(xué)、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞医(yī)疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。

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