民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用g>

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人(rén)流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》