民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产(c20分米等于多少米 20分米等于多少厘米hǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。20分米等于多少米 20分米等于多少厘米

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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