民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(q文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句ī)新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句trong>一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境(jìng)内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中文章千古事得失寸心知是谁的诗句名句，文章千古事 得失寸心知是谁的名句国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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