投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。

　　近期(qī)，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人(rén)工智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司(sī)股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落(luò)至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再(zài)次突破(pò)万亿美(měi)元的市值。

　　英伟达公司在中国官网(wǎng)宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大型行业，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内(nèi)市场对于(yú)AI行情(qíng)的关(guān)注(zhù)热(rè)情也是持续(xù)高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也(yě)早已(yǐ)布局英伟达(dá)或相(xiāng)关概(gài)念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显(xiǎn)示，相关(guān)概(gài)念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些(xiē)公(gōng)司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方面(miàn)有业务上的合作。从(cóng)公(gōng)募基金一季度末的数据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英(yīng)伟达公司股票(piào)的公募(mù)基金(jīn)主要(yào)集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷歌(gē)等多(duō)家全(quán)球科技公司(sī)。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模最高(gāo)的(de)是(shì)广发全球精选，该只基金今年一(yī)季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为(wèi)9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还持有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元(yuán)，这是(shì)AI领域(yù)史上规模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟(wěi)达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多(duō)美股科技股公司是(shì)其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的(de)产(chǎn)业(yè)发展趋势来看(kàn)，AI应用已是(shì)科技革命(mìng)最(zuì)新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商(shāng)业(yè)模式的公司(sī)与(yǔ)掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月(yuè)上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得(dé)到(dào)业(yè)绩的(de)验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降(jiàng)59.4％。家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内

　　“根据对(duì)产(chǎn)业(yè)数据的跟踪，目前全(quán)球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在(zài)缺(quē)乏基本面(miàn)支(zhī)撑(c家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内hēng)的情(qíng)况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体重回(huí)弱势。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有(yǒu)所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已经迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记(jì)者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱(qū)动(dòng)力主要(yào)来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未(wèi)来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体产业周期尚(shàng)未反转，但在资(zī)金情绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高增长等利(lì)好因素(sù)支(zhī)撑下，当前位(wèi)置也不悲(bēi)观(guān)。

　　站在(zài)投(tóu)资(zī)的(de)角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必(bì)死、均值回归的规(guī)律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体(tǐ)投资的时候(hòu)要选择掌握(wò)核心技(jì)术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持(chí)的(de)跟风炒作(zuò)。另外，好的(de)投资标的也(yě)要以合适的价家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内格买入，否则很可能会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投资(zī)者(zhě)要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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