“非农之夜”不平静(jìng)！

　　6月2日，美国劳工部(bù)数据(jù)显示，美国5月非农新增就业33.9万人，几乎是估计中(zhōng)值19.5万的两倍(bèi)，为2023年(nián)1月以(yǐ)来最大(dà)增(zēng)幅。5月失(shī)业(yè)率为(wèi)3.7％，高于前值3.4％和预期3.5％，创下2022年10月(yuè)以来新高。

　　非农就业数(shù)据公布后，美国国债价格(gé)盘中跳水(shuǐ)，收益率拉升(shēng)，对利率(lǜ)前景(jǐng)更敏感的两年期美债收益率(lǜ)日(rì)内升幅(fú)扩大到10个基(jī)点(diǎn)以(yǐ)上；美元指数迅速(sù)转(zhuǎn)涨，摆脱两周低位。互换(huàn)合约定价显示，投资(zī)者预期的美联储7月加息(xī)几率(lǜ)增加，预(yù)计(jì)未来两(liǎng)次会议期间将加息25个基点(diǎn)，6月加息的几(jǐ)率不到50％。

　　三大美(měi)国股指集(jí)体高(gāo)开(kāi)，早(zǎo)盘均曾(céng)涨超1％，午(wǔ)盘刷(shuā)新(xīn)日高(gāo)时，道(dào)琼斯(sī)工(gōng)业平均指数(shù)涨超(chāo)740点、涨超(chāo)2.2％，标普500指(zhǐ)数涨近1.7％，纳斯达克综合指数(shù)涨近1.2％。 最终，三大指(zhǐ)数连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创(chuàng)去(qù)年(nián)11月(yuè)30日(rì)鲍威尔讲话暗示12月放缓加(jiā)息(xī)当(dāng)天以来最大收(shōu)盘涨幅 报33762.76点，创5月(yuè)1日(rì)以来收盘新高(gāo)。标普(pǔ)收涨1.45％，创5月5日苹果一(yī)季报(bào)公布次日(rì)以来最大涨幅，报(bào)4282.37点，纳指收(shōu)涨1.07％，报(bào)13240.77点，和标普均(jūn)创去年4月(yuè)以来收盘新高(gāo)。

　　国际(jì)原油盘(pán)中(zhōng)涨近3％，美油(yóu)继(jì)续脱离两个(gè)月低(dī)谷，但(dàn)未能抹平全周跌幅，和布油均三周来首次累跌(diē)，市场焦点转向(xiàng)本(běn)周末的OPEC+会议。黄金(jīn)在美元和美(měi)债(zhài)收益率(lǜ)反弹的打击下持续下行(xíng)，创两周多来最差单日表现。

　　东证衍生品(pǐn)研(yán)究院(yuàn)分析师徐(xú)颖表(biǎo)示，就5月新增就业人数而言，美国劳动(dòng)力市场存(cún)在(zài)韧性。可以看(kàn)到，5月美国非农新增就业33.9万(wàn)人，好于市(shì)场预期的19万人，同时4月非农从25.3万上修(xiū)至25.4万，3月非农从16.5万上修至21.7万(wàn)，4月和3月合计上修9.3万人(rén)，2023年至今(jīn)平(píng)均每月新增就业31.4万(wàn)。

　　具体来(lái)看，5月新增就(jiù)业主要(yào)集中在教(jiào)育与医疗（+9.7万）、休闲与酒店(diàn)（+4.8万）、专业及商业服(fú)务（+6.4万），以(yǐ)及政(zhèng)府部门（+5.6万），信(xìn)息行业就业人数减少，私人(rén)服(fú)务行业整体表现好于4月，生产部门(mén)就业稳定，建筑(zhù)业(yè)表现亮眼，与近期房(fáng)地产市场的反弹一(yī)致，建(jiàn)筑业新增就业(yè)2.5万人(rén)，制造(zào)业(yè)中(zhōng)非耐用品生产连续(xù)三个月就业人数减少(shǎo)，与制造业目前持续收缩的状态吻合。同时她指出，5月(yuè)非农就业报告也显示出就(jiù)业市场边际降温的更多(duō)迹象，5月失业人数增加44万至(zhì)640万，失(shī)业(yè)率从3.4％回升(shēng)至3.7％，高于市场预期的3.5％。后续随(suí)着各(gè)行业裁(cái)员人(rén)数的增(zēng)加，失业率预(yù)计会继续回(huí)升，但3.5％的失业率水平基本是(shì)60年代以来(lái)的(de)最(zuì)低水平，在失业(yè)率回升至(zhì)4％之前，预(yù)计还不会引发(fā)市(shì)场和官方的(de)明显担忧。

　　此(cǐ)外(wài)，劳动参与率(lǜ)稳定在62.6％，4月职位空缺数量回升，就业(yè)市场供需矛盾(dùn)仍在，但随(suí)着需求降温，已经有所缓解，体现为(wèi)工(gōng)资(zī)上(shàng)涨(zhǎng)压力开(kāi)始降温，5月工资增速环比回落至0.3％符(fú)合市场预期，同比(bǐ)降至4.3％，低(dī)于市场预(yù)期，工资对通胀(zhàng)的助(zhù)推(tuī)作用(yòng)缓解(jiě)后(hòu)，核心(xīn)通胀压力减弱，美(měi)联储进(jìn)一步加息的(de)必要性降(jiàng)低。

　　她表示(shì)，美(měi)联储(chǔ)6月利率会议“按兵不动”是大概率事件，还(hái)需要关注后(hòu)续(xù)公(gōng)布的5月美国通胀数(shù)据，当前(qián)的就业市场状态可以支(zhī)撑在通(tōng)胀(zhàng)压力较(jiào)大(dà)时继续加息(xī)。美联储利率会议落(luò)地前，市场步入振荡盘整状态，预(yù)计美元指数(shù)在105附(fù)近偏强运行，随着(zhe)美国(guó)政府(fǔ)债务上(shàng)限问题落地，美债收益率风险偏向上行，预计国际(jì)金价在1950美元/盎司(sī)附近筑(zhù)底。

　　又有变(biàn)数？欧佩(pèi)克(kè)+可能(néng)会(huì)进(jìn)一步减(jiǎn)产

　　据消(xiāo)息人士声称，在周日（6月4日(rì)）的部长(zhǎng)级会议上，欧佩克+可(kě)能会宣布进一步(bù)减(jiǎn)产，以(yǐ)提振原油价(jià)格。

　　据悉，可(kě)能的选项之一(yī)是额外减(jiǎn)产约100万(wàn)桶/日。而(ér)此前有报道称，欧佩克+不(bù)太(tài)可(kě)能在会议上决定进一步削(xuē)减石(shí)油产(chǎnjunk food 可数吗，junk food是单数还是复数)能(néng)。

　　虚虚实实的(de)消息意(yì)味着(zhe)更多的不确定(dìng)性，结果(guǒ)仍然不明朗。眼(yǎn)下(xià)欧(ōu)佩克+面临诸多挑(tiāo)战，不仅(jǐn)成员国之(zhī)间相互争吵，美(měi)国、加拿大和巴(bā)西等国家还在(zài)蚕(cán)食(shí)该集团的市场份(fèn)额，这也让分析师们左右为难。

　　随着经(jīng)济(jì)前(qián)景的(de)恶(è)化，欧佩克+成(chéng)员国在4月份承诺(nuò)，从5月份(fèn)开始(shǐ)自(zì)愿减产，不过这些行(xíng)动都未(wèi)能止住油价的下跌势头(tóu)。

　　上周，沙(shā)特能源大(dà)臣威胁要进一步减产，他告(gào)诫(jiè)投机(jī)者要“当(dāng)心(xīn)”。两天后(hòu)，俄(é)罗(luó)斯副总理诺瓦克(kè)则(zé)与沙(shā)特能(néng)源大臣唱(chàng)了(le)反调，这位(wèi)俄(é)罗斯官员表示，他认为欧佩克+本周(zhōu)末(mò)不可能减产(chǎn)，布伦特油价(jià)可能会(huì)在年(nián)底前自行回升至每桶80美元。

　　数据和分(fēn)析公(gōng)司(sī)OANDA的(de)高级市场(chǎng)分(fēn)析师Edward Moya表(biǎo)示：“没有人想在欧佩(pèi)克+会议之前做空原(yuán)油，交易(yì)员永(yǒng)远不应该低估沙(shā)特(tè)在欧佩(pèi)克(kè)+会议期(qī)间采取行动(dòng)的可能。”

　　伊(yī)拉克石油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示(shì)，欧佩克+希望维持石油市(shì)场稳定，我们将毫不犹豫地做(zuò)出任何决定(dìng)，以(yǐ)使(shǐ)市场更加(jiā)平衡(héng)。他(tā)似乎支持进(jìn)一步减产。

　　Rapidan Energy Group的分(fēn)析师认(rèn)为，进一步减产的可能性为(wèi)40％。他(tā)们写道：“各国石(shí)油部长们(men)决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全球经济和金融稳(wěn)定(dìng)突然崩溃，导致原油(yóu)价格在六个月(yuè)内从逾(yú)140美元跌(diē)至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌冲(chōng)突期间，乌克兰不会(huì)成为北约成员！

　　当地时间6月2日，乌克兰总统泽连斯(sī)基在(zài)与爱沙尼亚总统(tǒng)的联合新闻发布(bù)会上(shàng)表示，在俄乌冲突进行期(qī)间，乌克兰不会成为北(běi)约(yuē)成员。泽(zé)连斯(sī)基(jī)说(shuō)，不是因为不(bù)想，而是因(yīn)为目前很(hěn)难。乌克兰(lán)只是希望北约合作(zuò)伙伴听到声音，这一点非常重要。

　　同(tóng)时(shí)，他指(zhǐ)出，乌克(kè)兰在成(chéng)为北约成员国之前(qián)需要更多安全保障，乌克兰需要把这些(xiē)保障都写在纸(zhǐ)上(shàng)，直到(dào)乌克兰能真正获得安全保证，有资格成为(wèi)北约成员。

　　据参考消息援引俄新社莫斯科5月(yuè)31日(rì)报道，英国《金融时(shí)报(bào)》援引知(zhī)情人(rén)士的话报道(dào)称(chēng)，乌克兰(lán)总统泽连斯(sī)基向北(běi)约(yuē)各(gè)国领导人(rén)明确(què)表示，除非(fēi)向(xiàng)基(jī)辅提供加(jiā)入北约的路线图，否则他将不会出席7月举行的维尔纽斯峰会。此外，泽(zé)连斯基6月1日在访(fǎng)问(wèn)摩(mó)尔多瓦(wǎ)时(shí)表示，乌克兰已经(jīng)做好了(le)加入北约的(de)准备，基辅正(zhèng)在等待北约接纳乌克兰(lán)。

　　对乌(wū)克兰近期加入北约一(yī)事(shì)，法国、德国等北约国(guó)家持反对意(yì)见。

　　德国国外长(zhǎng)贝尔伯克当地时间6月1日在奥斯陆参(cān)加北(běi)约外长会期间(jiān)表示，德国(guó)不认为北(běi)约应该在近期内(nèi)接纳乌克兰(lán)。此外，包括法国在(zài)内的其他一些北(běi)约成(chéng)员国也不希望乌克(kè)兰迅速成(chéng)为(wèi)junk food 可数吗，junk food是单数还是复数北约(yuē)成员国，而只(zhǐ)是希望为(wèi)乌克兰提供安全保障。

　　进入6月，在(zài)宏观市(shì)场情绪回(huí)暖影响(xiǎng)下，大宗(zōng)商品市场出现(xiàn)普涨(zhǎng)行(xíng)情(qíng)。从(cóng)海外宏(hóng)观层面(miàn)来看，美(měi)国债务(wù)上限危机“闹剧”落幕，美(měi)国(guó)参议(yì)院通过债务上限法案(àn)，暂时取(qǔ)消了(le)政府31.4万亿美元的(de)债(zhài)务上限，避免了可能出现的美国有史以来首次违约(yuē)，使得市场避险情绪消(xiāo)退。同(tóng)时在美联储本月会议或暂停加息(xī)的预期推动下，美元指数回落至一周(zhōu)低点，对风(fēng)险资产(chǎn)的压制减(jiǎn)弱。

　　国(guó)内(nèi)方面，中国5月财新PMI重返50上(shàng)方，好于(yú)预期的数据改善了(le)市场情绪，同(tóng)时市场也在(zài)翘首等待新一轮稳增(zēng)长政(zhèng)策的出台。