民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gò模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗u)反映中国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客(kè)流结构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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