今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年来(lái)由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公(gōng)司旗下(xià)基金的(de)开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎(shú)回(huí)全部(bù)份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金代销机构，也是(shì)实现降本增(zēng)效的(de)一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售机构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种(zhǒng)情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主业发(fā)生(shēng)改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成本(běn)，很多销(xiāo)售公(gōng)司(sī)一年的(de)保有量也(yě)没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互(hù)联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河(hé)，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货(huò)币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业(yè)务许可证家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来(lái)基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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