投(tóu)资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验(yàn)证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工(gōng)智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖)能火热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美(měi)元。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方(fāng)面的工作正在改变全球大(dà)型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相关概(gài)念股一共包含(hán)32家A股上市(shì)公司(sī)，这些(xiē)公司与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的(de)合作。从公募基金一(yī)季度末的数据来(lái)看，部分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名(míng)单(dān)。

　　直(zhí)接(jiē)或间接持(chí)有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为147.59亿(yì)元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等多家全(quán)球科技公司。

　　主动(dòng)管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规(guī)模(mó)最高的是广发(fā)全球精选，该只基金今年(nián)一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金(jīn)还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者(zhě)，国内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大(dà)了投资，先(xiān)是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式解决(jué)方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一(yī)季(jì)度的业(yè)绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好于市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资(zī)机(jī)会(huì)的投资者而言，英伟达和微软在内的众多美(měi)股科(kē)技股公司是其关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突破口(kǒu)。能够(gòu)率先建立起良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业模(mó)式的公(gōng)司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将(jiāng)会成为未来(lái)最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中长期基本面(miàn)有(yǒu)所改(gǎi)善(shàn)。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来的故(gù)事(shì)看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际投资中还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板块，受到资金(jīn)关(guān)注，行(xíng)业成交热度(dù)上(shàng)升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证，半导体行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的(de)跟踪，目(mù)前(qián)全球(qiú)半导体(tǐ)产业(yè)整体(tǐ)仍处(chù)于(yú)主(zhǔ)动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎来拐点(diǎn)。在缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月(yuè)中旬(x云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖ún)以来半导体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨(zī)询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的(de)驱(qū)动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表(biǎo)的(de)算(suàn)力(lì)芯片业务(wù)快速(sù)增长，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的(de)产能扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的例证。而从未来(lái)的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可(kě)小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和(h云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖é)半(bàn)导体设备业绩(jì)高增长等利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位(wèi)置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但(dàn)投资(zī)需要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的(de)规律永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之(zhī)间存在着(zhe)较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需要(yào)在相对低位或调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业景气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要(yào)选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气(qì)能够反映在(zài)未(wèi)来的(de)业(yè)绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外，好的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能(néng)会(huì)赚了(le)景气亏了(le)钱。最后(hòu)，投资者要做好分散(sàn)配置，不要将(jiāng)资金全押一(yī)个赛道。

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