民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

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　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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