今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不(bù)善或违规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基(jī)金发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意的是，今年(nián)以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止了与(yǔ)浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告(gào)，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日(rì)起，上述(shù)公司(sī)不再办理本公司(sī)旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月(yuè)以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计(jì)解约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解(jiě)约(yuē)的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于(yú)代销机构的(de)选择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作(zuò)机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受到监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基(jī)金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部(bù)互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞争(zhēng)优势(shì)更为(wèi)突(tū)出。截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员(限制高消费坐飞机技巧 限制高消费真的坐不了飞机吗yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基(jī)金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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