近期(qī)交易商协(xié)会(huì)的(de)监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同要求自律调(diào)查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协(xié)会(huì)已对(duì)多(duō)家(jiā)金融机构(gòu)启动自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基(jī)于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对(duì)中(zhōng)国(guó)建设银行(xíng)股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优(yōu)质头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国(guó)进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承(chéng)销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已(yǐ)开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月(yuè)8几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同日，大连(lián)银(yín)行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构(gòu)涉及债(zhài)券业(yè)务违规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行(xíng)等多(duō)家机构存在债券代持(chí)交(jiāo)易(yì)等违(wéi)规行为(wèi)。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日(rì)滚动开(kāi)展买卖(mài)方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于(yú)形式，未有效评(píng)估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商(shāng)协会几率和机率哪个正确一点，几率和机率有何不同网站(zhàn)披露，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还(hái)有光大证券(quàn)、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比超过五成(chéng)，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报(bào)的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照发行文件约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的正常投标，违(wéi)背了(le)公(gōng)平公正原则(zé)，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出(chū)，银行(xíng)间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业(yè)务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢(láo)固树立市场责任意(yì)识，严格(gé)遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银行间债券市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担(dān)着提(tí)高市(shì)场流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要(yào)作用(yòng)，应切实提(tí)升(shēng)做市(shì)交易能力(lì)，加强内(nèi)部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零(líng)容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看(kàn)门人”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大(dà)行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态。

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