民(mín)生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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