财(cái)联(lián)社4月28日讯(xùn)（记者 吴(wú)雨其）随(suí)着公(gōng)募基金2023年一季(jì)报披露完成，多位知名基(jī)金经理大幅调仓(cāng)换股的动向和投(tóu)资方向(xiàng)也(yě)浮出水面。

　　其中，张坤大(dà)幅加仓中国海洋石(shí)油(yóu)，刘彦春则加仓海康威视、美的集团、腾(téng)讯控(kòng)股，谢治宇(yǔ)布局AI板块，加仓(cāng)海康威视、晶(jīng)晨股份、中际旭创、澜起科技、中国移(yí)动、腾(téng)讯控股、赛(sài)腾股(gǔ)份、星环科技-U，常(cháng)处于风口(kǒu)浪(làng)尖的葛兰，也开(kāi)始布局(jú)人工(gōng)智能，加仓同(tóng)花顺、金山(shān)办(bàn)公、寒武(wǔ)纪-U等(děng)概(gài)念(niàn)股。

　　在人工智能大行其道(dào)的(de)首季(jì)，包(bāo)括谢治宇(yǔ)、周蔚(wèi)文、葛兰等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面，一(yī)些专(zhuān)注长期(qī)成长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源，如曾(céng)经的公募(mù)冠(guān)军刘格菘。

　　有人(rén)追逐成了风

　　2023年一季度(dù)，是人工智能的盛典。面(miàn)对火出(chū)天际的(de)AI赛(sài)道，究竟是应(yīng)该与(yǔ)其共舞，还是不为所动(dòng)继续坚守“初心(xīn)”？

　　观察(chá)一季报的调仓换股，可(kě)见越来越多的基金(jīn)经理选(xuǎn)择了(le)前者。“不买(mǎi)AI就是等死(sǐ)，追(zhuī)买AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一把再(zài卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些)死(sǐ)，也许富贵险(xiǎn)中求呢”，是行(xíng)业心态(tài)的生动写(xiě)照。

　　光大证券统计数(shù)据也(yě)证(zhèng)明(míng)了(le)这一点，公募基金一季度大幅(fú)加(jiā)仓TMT板块中的(de)计算机和通信行业。截至2023年3月31日(rì)，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元(yuán)，一季度大幅提升(shēng)1163亿(yì)元。

　　包括(kuò)一直深耕医疗的葛(gé)兰在内，众多知(zhī)名基金经理布局AI。具体(tǐ)来看(kàn)，中欧阿尔法(fǎ)混合一(yī)季(jì)度大手笔新进(jìn)中芯国际(jì)、上海电影(yǐng)，其中前者(zhě)加仓1366.4股，还(hái)加(jiā)仓腾(téng)讯83.67万(wàn)股。其所管的另一只中欧研究精(jīng)选混合一季(jì)度(dù)新进金山办公14.37万(wàn)股。此外(wài)，中(zhōng)欧明(míng)睿(ruì)新起点混合一季度新进中(zhōng)芯国际、同花(huā)顺，将寒(hán)武(wǔ)纪的仓(cāng)位从(cóng)0.46万股加到28.53万股，金山办公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从上述调仓换股中也能看(kàn)出葛兰的人工智(zhì)能投资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以(yǐ)及终端的应用、办公等。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作只是公(gōng)募基金经理加(jiā)仓AI的一个缩影。从各位知名基金经理调仓动向可以看出(chū)，大家都纷纷(fēn)“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报(bào)中也(yě)提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模(mó)型以及相(xiāng)关人工智能的(de)产(chǎn)业趋势受到市场关注，并(bìng)很快(kuài)扩散(sàn)到国(guó)内产业界，市(shì)场聚焦于(yú)上游算力、传输和(hé)下游运用，在经济复(fù)苏相(xiāng)对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电子(zi)行业受到(dào)各(gè)方资金(jīn)的(de)追捧，涨(zhǎng)幅遥(yáo)遥领先。

　　从十(shí)大(dà)重仓股来看，万达电(diàn)影新(xīn)入(rù)他所管理的中(zhōng)欧新趋势十大(dà)重(zhòng)仓股，中欧洞见一年持有则加仓(cāng)了(le)立(lì)讯(xùn)精(jīng)密、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)等(děng)个股；中欧明(míng)睿新(xīn)常态则加仓深信服等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热股均为新晋兴全合润重仓股。

　　他(tā)也表示，随(suí)着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块等子板块带动的人(rén)工智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　值得注意(yì)的是，此前招(zhāo)商证券研(yán)报称，从历(lì)史上(shàng)来看，30％是主动偏股公募基金(jīn)大类行业配(pèi)置比例一个很重要的(de)临(lín)界(jiè)值，往往预(yù)示着(zhe)某(mǒu)个板块进入过(guò)热阶段。截至2023年(nián)一季度(dù)末(mò)，主动偏(piān)股公(gōng)募基金对TMT配比明显(xiǎn)提升至20.26％，但与临界值尚存安全(quán)距离。从这点看，基(jī)金经理(lǐ)对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有(yǒu)基(jī)金经理并(bìng)未上车。

　　有人(rén)守候成(chéng)了景

　　在“追风”的另(lìng)一面，仍有一部分仍(réng)坚(jiān)守(shǒu)新(xīn)能源(yuán)，也(yě)有一部分试图低位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了解，广发基(jī)金(jīn)成长团(tuán)队(duì)对(duì)新(xīn)能源的(de)钟爱业内闻名，最新(xīn)披露的一季(jì)报中也证实了(le)他们的“坚守初心”。

　　当年的冠军基(jī)金广发(fā)双擎(qíng)升(shēng)级，从其十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)来看(kàn)，前五大重(zhòng)仓股的占比均(jūn)超过了(le)8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源(yuán)、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份(fèn)，均属于新能源(yuán)概念股。除此之(zhī)外，他还仍加仓了(le)天合光(guāng)能(néng)、荣(róng)盛石(shí)化等个股(gǔ)，且(qiě)新晋晶科(kē)能源为十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　刘格菘在一季报表达(dá)了(le)仍对新能(néng)源(yuán)保持(chí)信(xìn)心，“我们(men)对本(běn)产品重点持(chí)仓的(de)光(guāng)伏、储能、新能源车方向保持相(xiāng)对乐观，投资中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累的公司。经过(guò)调整，行业估值水(shuǐ)平已(yǐ)在历史低(dī)位，产(chǎn)业链的变化在市场定价中(zhōng)未被充分认知和(hé)体(tǐ)现。”

　　再(zài)如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十大重仓股分别为中(zhōng)国移动(dòng)、宁德时代、三安(ān)光电、通威股份、万华化学(xué)、广汇能(néng)源、东方雨虹、立讯(xùn)精密、三诺生物、新(xīn)宙邦。对比去年年底该基金(jīn)增(zēng)持(chí)了宁德时代、通威股份、万华化学、广汇能源、东(dōng)方雨虹。值得(dé)关注的是(shì)，加仓幅(fú)度最多的是光伏(fú)龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管的银(yín)华心卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些怡混合也加仓了新(xīn)能源，如晶科(kē)能源、锦浪(làng)科技、东方电缆(lǎn)等(děng)。他表示(shì)，“我们曾(céng)经提到了新能源(yuán)板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经过(guò)大半年的(de)消化后，在这(zhè)个估值分位(wèi)以及股价(jià)位置下，我们认为新能源板块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释(shì)放(fàng)，目前这个时间段，新能源(yuán)非常具(jù)有吸引力。在一季度(dù)我们(men)对于电动车(chē)、光伏(fú)、储能、海风的一(yī)些标的，都增加了一些仓(cāng)位。”

　　对于人工(gōng)智(zhì)能，他认为(wèi)，“太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多基金(jīn)经理在(zài)AI的“大(dà)风”之下(xià)，并没有选(xuǎn)择“押(yā)注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒在接受(shòu)财(cái)联社记者采访时(shí)提到，他曾重(zhòng)点关注(zhù)过TMT板(bǎn)块，但(dàn)并(bìng)不喜欢去追逐风口(kǒu)，他选择会在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是(shì)去捕捉每个时期(qī)的“最靓(jìng)的仔”。“对(duì)于(yú)自(zì)己看好(hǎo)的行(xíng)业，你(nǐ)重仓押(yā)进去，不确定性来(lái)的时(shí)候，无论是基(jī)金经理(lǐ)个人还是投资者，其实(shí)都是(shì)无法承受(shòu)的(de)。所以，任何一(yī)个(gè)行业，即使你再看(kàn)好，也要控(kòng)制持有(yǒu)比例，分散风(fēng)险(xiǎn)。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施(shī)罗德基金的(de)王崇一季报表示(shì)暂时无法预测其(qí)兑现节奏和时间，短期(qī)内也很(hěn)难在A股找到(dào)明显的受(shòu)益(yì)标(biāo)的，就没有参(cān)与。不过他也认为这(zhè)些股票的估值体系还(hái)在合理接受(shòu)范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上(shàng)述分析可知，今年(nián)一季度仍有不少基(jī)金(jīn)经理重仓“押注”AI。在这(zhè)种极(jí)致行(xíng)情下，AI板块(kuài)的未来走势(shì)将如何？

　　一部分市场人士仍(réng)看好(hǎo)AI。

　　国海策略目前仍维持(chí)TMT为全年市场主线的判(pàn)断，相关领域如(rú)AI芯(xīn)片、服(fú)务(wù)器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本面的确(què)认，中微观层面上(shàng)尚有空间，估值修复(fù)尚未(wèi)结束，个股上(shàng)是找(zhǎo)机(jī)会的格(gé)局。

　　中金公司研报(bào)指(zhǐ)出，年初至今市场对AI关注度持续高(gāo)企，上一轮行情(qíng)催化主要(yào)集中(zhōng)于(yú)大模型(xíng)的突破进展；而4月(yuè)以来(lái)，我们观察到各个领(lǐng)域的(de)应用厂商正(zh卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些èng)加速AI融合应用产品的研发和(hé)发布，其中办公场(chǎng)景进展相对(duì)较快，我们预(yù)计5月之后将(jiāng)进入AI应用(yòng)的加(jiā)速繁荣阶段。我(wǒ)们(men)持续看(kàn)多(duō)AI，并在应用、算力、模型三层中建议投资(zī)者优先关注应用层投资机遇。

　　百(bǎi)亿(yì)私募大佬(lǎo)董承非也看好(hǎo)相(xiāng)关(guān)板块，他认为，2011年之前(qián)是周期的时(shí)代，2011年(nián)之后是消费的时代，但未来10年，最牛的(de)资(zī)产是科技。他坦言(yán)，自己目前重仓半(bàn)导体板块。

　　不过另一部分市场人士(shì)也(yě)指出，AI后续(xù)或有波动或(huò)调整。

　　中信建投证券策略首席(xí)分析师(shī)陈果，在A股二季度投资策略会上提到(dào)“今年大概率还是一(yī)个偏成(chéng)长风格占优，尤其(qí)是很多科技股(gǔ)在过(guò)去几年其实没(méi)有太(tài)多的表现。以前我们讲(jiǎng)茅指数(shù)、宁组合(hé)，其实TMT板(bǎn)块有很(hěn)长(zhǎng)时间没有太多表现。今(jīn)年要(yào)推动数(shù)字经济，今年(nián)半导体周期要(yào)见底，本(běn)身今年(nián)科技(jì)股的机会是可以(yǐ)期待的”。

　　不过(guò)，他也提醒(xǐng)道，“TMT应(yīng)该没有走(zǒu)完，但二季度(dù)可能会有一些波(bō)动(dòng)。AI现(xiàn)在还是(shì)主题投资(zī)阶段(duàn)不太适合大多数(shù)的投(tóu)资者，不(bù)适合在这个位置上(shàng)去追。”

　　广(guǎng)发证券研(yán)报中(zhōng)判断(duàn)，本轮(lún)AI板块已进入第一轮(lún)调整期，但对标2013年(nián)“移动互联(lián)网(wǎng)+”行情节奏，预计本轮后续调整(zhěng)时长与幅度有限。对于下一阶段“AI+”行情(qíng)，建议(yì)逢低(dī)布局(jú)有(yǒu)望率先实现(xiàn)业绩兑现的环节，即满足“自身产业周(zhōu)期向(xiàng)上+AI加持(chí)下的业(yè)绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些