在“扶(fú)优(yōu)限劣”的基本方针(zhēn)下，私(sī)募基(jī)金行业监管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露(lù)的(de)一则公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在违反专业化运(yùn)营原则(zé)等四项违(wéi)规行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责(zé)人的黄某(mǒu)公开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规行为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金(jīn)被暂(zàn)停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉(shān)基(jī)金(jīn)管理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法违(wéi)规行为，时任高级管理人员黄某应当对(duì)此承担(dān)法律责任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存(cún)在(zài)四项违规行为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合作协议》，由债券发行(xíng)人关(guān)联方出资认购上海阿杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二(èr)，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发(fā)展(zhǎn)集团有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基(jī)金”，并(bì李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译ng)由该产品(pǐn)购买指定债(zhài)券。以上(shàng)行为(wèi)不符合私(sī)募(mù)基金管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二(èr)是未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投(tóu)向上海映雪(xuě)投资管理中心（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（以下简称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基(jī)金”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品(pǐn)共(gòng)计5610万元。

　　投资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑宇(yǔ)为上海映(yìng)雪(xuě)执行事务合伙人(rén)、实际控制人，上述交易构成关(guān)联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未向投资者进行明(míng)确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投(tóu)资者适(shì)当性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的(de)投(tóu)资者王(wáng)某的基金合同于2015年(nián)7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测(cè)评问卷则于2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉合(hé)规风(fēng)控负责人(rén)，应(yīng)当对发生(shēng)在各(gè)自任职(zhí)期间公司的(de)违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根(gēn)据相关(guān)规定，协会(huì)拟(nǐ)对深(shēn)圳雪杉公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私募(mù)基(jī)金产品备案六个(gè)月(yuè)；对(duì) 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函(hán)

　　值得注意的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关(guān)公告显示，经查，雪杉(shān)基金(jīn)在从事私募基(jī)金(jīn)业务活动中，存(cún)在未履行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调查等方式对个别投(tóu)资者(zhě)的(de)风险识别(bié)能力(lì)和风险承担能力(lì)进行评估、未按(àn)照合同约(yuē)定如李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译实向投资者披露可能影响(xiǎng)投资者合法权益的重大信息(xī)等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决定对(duì)其(qí)采取出具(jù)警示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于2015年，注册(cè)资(zī)本为3250万元，机构类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全(quán)职员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更。目前雪(xuě)杉基金的法人(rén)、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣，合规风(fēng)控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募(mù)映(yìng)雪投资为雪杉基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基(jī)金还有一家关(guān)联(lián)公司为深(shēn)圳(zhèn)市(shì)塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官(guān)网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以(yǐ)期发(fā)挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资(zī)策略(lüè)是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股(gǔ)指等宏观经济(jì)和估值指标，以分析并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的(de)趋势性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时引入非公开(kāi)市(shì)场(chǎng)投(tóu)资(zī)中(zhōng)的个体性估值和内在价值分(fēn)析体系(xì)，以更好锁定投资的下行风(fēng)险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻(wén)动态便停止(zhǐ)更新。

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