民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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