民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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