民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移一个学期一般有多少周 一个学期一般有几个月浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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